الحدين - خيار تسعير اكسل - vba

في هذا المثال، اشتقنا الدعوة ووضع سعر الخيار باستخدام نموذج ذو الحدين، المعروف أيضا باسم نموذج الخيار كوكس-روس-روبينستين. وتظهر النتائج في شكل مماثل لتلك المستخدمة على سبيل المثال 6. لاحظ أن التوزيع ذو الحدين سيصبح طبيعيا عندما يصبح عدد الخطوات (n) كبيرا. وبالتالي، عندما يزداد ن، فإن كلا من أسعار خيار الشراء وطريقة الشراء المقدرة من النموذج ذي الحدين تقترب من الأسعار المقدرة من نموذج بلاك سكولز. تظهر هذه الظاهرة على الشكل 1. على سبيل المثال، فإن أسعار الخيار المقدرة باستخدام نموذج ذو الحدين مع 1000 خطوة (في الخلايا K13..K14) ما يعادل (إلى 3 المنازل العشرية) إلى الأسعار المقدرة من نموذج بلاك سكولز في الخلايا H23..H24. r s r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r r q q q q q q q q q q q q q q q q q q (r - سد) (1 ر - d) (u - d) بالنسبة إلى j 0 إلى n n بينوكوف (n، j) بيكومب نج (q) ((1 - q) (n - j)) (s - أوج) (d (n - j)) - x إذا بيكومب لوت 0 ثم بيكومب 0 سومبي سومبي بيكومب التالي j بيكالور سومبي ((1 ر) n) الدالة بيبوتور (s، x، t، r، سد، n أس إنتيجر) ديم سد أس سينغل ديم j أس إنتيجر ديم ر أس سينغل ديم q أس سينغل ديم u أس (ر) - (1) سدد سكر (تن) u إكسب (ر سدد) d إكس (ر - سد) q (1 ر - d) (u - d) ل j 0 إلى n نج بينوكوف (n، j) بيكومب نج (كي) ((1 - q) (n - j)) (x - (s (أوج) d (n - j)))) إذا بيكومب لوت 0 ثم بيكومب 0 سومبي s أومبي بيكومب التالي j بيبوتور سومبي ((1 ر) n) الوظيفة بينوكوف (n، j) ديم i أس إنتيغر ديم b أس دوبل b 1 من i 0 إلى j - 1 بب (n - i) (j - i) نيكست i بينوكوف شجرة بينينوميال للتسعير خيارات أمريكية هذا الجدول جداول إكسل خيار أمريكي مع شجرة ذات الحدين. كما يولد جدول البيانات شعرية التسعير، والتي يمكن عرضها. تسمح الخيارات الأمريكية للحامل بممارسة عقد الخيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. الخيارات الأوروبية، من جهة، يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أنه في أي حالة معينة، تتطلب الخيارات الأمريكية سعر أعلى من الخيارات الأوروبية بسبب قدرتها على المرونة. وخلافا للأوضاع الأوروبية، لا يمكن تقييم القيم الأمريكية تحليليا. لذلك يجب استخدام التقنيات العددية (مثل محاكاة مونتي كارلو، وطريقة الخطوط، ونموذج بجيركسون ستنسلاند، أو الأشجار ذات الحدين). هذا المقال. على سبيل المثال، يصف طريقة مونت كارلو جديدة لسعر الخيارات الأمريكية الحدين أشجار تقسيم الوقت (من الوقت الحالي إلى النضج) إلى عدد كبير من شرائح. في كل مرحلة، يمكن أن يزيد سعر السهم إما (مع احتمال p) أو ينقص (مع احتمال 1-p) في القيمة. ثم يتم تسعير المكالمات ووضعها عن طريق التحرك إلى الوراء في الوقت المناسب (وهذا ما يعرف التحريض إلى الوراء). هذا الأسلوب يعطي سعر الخيار في نقاط متعددة في الوقت المناسب (وليس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية، كما هو الحال مع نموذج بلاك سكولز القياسية). وبالتالي فإن الأشجار ذات الحدين هي مفيدة بشكل خاص للخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للأشجار ذات الحدين أن تساعد المحللين على اتخاذ قرار بشأن أفضل خيار لممارسة الخيار الأمريكي نظرا للتغير في سعر الخيار مع مرور الوقت. السعر الخيار الأمريكي مع شجرة ذات الحدين جدول البيانات إكسل هو بسيط للاستخدام. ما عليك سوى إدخال المعلمات الخاصة بك ثم انقر فوق الزر رسم شعرية. يتم تحديد سعر الخيار في مربع النتائج. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض فبا ذكي رسم الشبكية ذات الحدين في ورقة شعرية. يتم وصف نظرية وراء الأشجار الحدين، وتنفيذها في إكسيل، بمزيد من التفصيل في هذا البرنامج التعليمي. يستخدم جدول البيانات طريقة كوكس-روس-روبينستين. إذا كنت ترغب في الوصول إلى فبا تستخدم لإنشاء شعرية ذات الحدين، يرجى استخدام خيار شراء جدول البيانات غير مقفلة. 8 أفكار على لدكو شجرة الحديدي للتسعير خيارات أمريكية رديقو مرحبا، أود أن أعرف ما إذا كان من الممكن أن يكون رمز فبا لشجرة ذات الحدين لتسعير الخيارات الأمريكية وجدول واحد إكسيل إكسيل لتسعير الخيارات الأمريكية مع البارون - Adesi أمب والي، وجو أمب تشونغ التقريبات. شكرا لك على مساعدتك. كل ما تقومون به هو مفيد جدا. يوجين أونغ يقول: مرحبا، شعرية الخاص تبدو كبيرة. وسأكون ممتنا لو تمكنت من الوصول إلى رموز فبا. شكرا جزيلا لك مثل جداول البيانات الحرة قاعدة المعارف الرئيسية المشاركات الأخيرة الخيار الحدودي التسعير دروس وجداول البيانات هذا البرنامج التعليمي يقدم التسعير خيار الحدين، ويقدم جدول بيانات إكسل لمساعدتك على فهم أفضل للمبادئ. بالإضافة إلى ذلك، يتم توفير جدول البيانات الذي يوفر خيارات الفانيليا والغريبة مع شجرة ذات الحدين. انتقل لأسفل إلى أسفل هذه المقالة لتحميل جداول البيانات، ولكن قراءة البرنامج التعليمي إذا كنت ترغب في الهزيل المبادئ وراء التسعير خيار الحدين. ويستند تسعير الخيارات ذات الحدين على افتراض عدم التحكيم، وهي طريقة بسيطة من الناحية الرياضية ولكنها مثيرة للدهشة قوية لخيارات الأسعار. بدلا من الاعتماد على حل المعادلات التفاضلية العشوائية (التي غالبا ما تكون معقدة لتنفيذ)، التسعير خيار الحدين هو بسيط نسبيا لتنفيذ في إكسيل ويفهم بسهولة. ويعني عدم التحكيم أن الأسواق تتسم بالكفاءة، وتكتسب الاستثمارات معدل العائد الخالي من المخاطر. وغالبا ما تستخدم الأشجار ذات الحدين لتسعير الخيارات الأمريكية. والتي (على عكس خيارات وضع الأوروبية) ليس هناك حل تحليلي شكل وثيق. سعر شجرة الأصول الأساسية النظر في الأسهم (مع السعر الأولي من S 0) تمر على المشي العشوائي. على مدى خطوة زمنية t، فإن السهم يحتمل ارتفاع p من عامل u، واحتمال 1-p من الهبوط في السعر بعامل د. ويوضح ذلك الرسم البياني التالي. كوكس، روس و روبنشتاين نموذج كوكس، روس و روبنشتاين (كر) اقترح طريقة لحساب p، u و d. هناك أساليب أخرى (مثل نماذج جارو-رود أو تيان)، ولكن نهج كر هو الأكثر شعبية. على مدى فترة زمنية صغيرة، يتصرف النموذج ذو الحدين بالمثل الموجود في عالم محايد المخاطر. ويؤدي ذلك إلى المعادلة التالية، مما يعني أن العائد الفعلي للنموذج ذي الحدين (على الجانب الأيمن) يساوي المعدل الخالي من المخاطر بالإضافة إلى ذلك، فإن تباين الأصول المحايدة للمخاطر والأصل في خطر محايد مباراة العالم. وهذا يعطي المعادلة التالية. نموذج كر يشير إلى العلاقة التالية بين الاتجاه الصعودي والعوامل السلبية. إعادة ترتيب هذه المعادلات يعطي المعادلات التالية ل p، u و d. وتعني قيم p و u و d المعطاة بواسطة نموذج كر أن سعر الأصل الأولي الكامن متماثل لنموذج ذي حدين متعدد الخطوات. نموذج ثنائي الحدين ذو خطوتين هذا هو شعر ثنائي الحدين شعرية. في كل مرحلة، يتحرك سعر السهم بعامل u أو هبوط بعامل d. لاحظ أنه في الخطوة الثانية، هناك نوعان من الأسعار الممكنة، ش d S 0 و d ش S 0. إذا كانت هذه متساوية، ويقال أن شعرية أن إعادة التركيب. إذا لم تكن متساوية، ويقال أن شعرية غير إعادة التركيب. ويضمن نموذج كر إعادة الربط الشبكي بافتراض أن u 1d تعني أن u d S 0 d u S 0 S 0. وأن الشبكية متناظرة. نموذج ذو حدين متعدد الخطوات يعد النموذج ذو الحدين المتعدد الخطوات امتدادا بسيطا للمبادئ الواردة في نموذج ثنائي الحدين ذي الخطوتين. نحن ببساطة خطوة إلى الأمام في الوقت المناسب، وزيادة أو خفض سعر السهم بعامل ش أو د في كل مرة. وتسمى كل نقطة في الشبكة عقدة، وتعرف سعر الأصول في كل نقطة من الزمن. في الواقع، يتم حساب العديد من المراحل عادة من ثلاثة مصورة أعلاه، في كثير من الأحيان الآلاف. مردود التسعير الخيار سننظر في وظائف العائد التالية. V N هو سعر الخيار في عقدة انتهاء N، X هو الإضراب أو ممارسة السعر، S N هو سعر السهم في عقدة انتهاء N. نحن الآن بحاجة إلى خصم المكافآت إلى اليوم. وهذا ينطوي على العودة مرة أخرى من خلال شعرية، وحساب سعر الخيار في كل نقطة. ويتم ذلك بمعادلة تختلف باختلاف نوع الخيار قيد النظر. على سبيل المثال، يتم تسعير الخيارات الأوروبية والأمريكية مع المعادلات أدناه. N هو أي عقدة قبل انتهاء الصلاحية. خيار التسعير ذو الحدين في إكسيل يقوم جدول بيانات إكسيل هذا بتطبيق شعر تسعير ثنائي الحدات لحساب سعر أحد الخيارات. ببساطة أدخل بعض المعلمات كما هو مبين أدناه. سوف إكسيل ثم توليد شعرية ذات الحدين بالنسبة لك. يتم وضع جدول توضيحي لجدول البيانات لتحسين فهمك. لاحظ أن سعر السهم يحسب إلى الأمام في الوقت المناسب. ومع ذلك، يتم احتساب سعر الخيار إلى الوراء من وقت انتهاء الصلاحية لهذا اليوم (وهذا ما يعرف باسم تحريض الوراء). جدول البيانات أيضا يقارن سعر وضع ودعوة تعطى من قبل ثنائية التسعير خيار حديدي شعرية مع تلك التي قدمها الحل التحليلي لمعادلة بلاك سكولز لكثير من الخطوات الزمنية في شعرية، وتقارب الأسعار اثنين. إذا كانت لديك أية أسئلة أو تعليقات حول هذا البرنامج التعليمي لتسعير الخيارات الثنائية أو جدول البيانات، فيرجى إبلاغي بذلك. التسعير الفانيليا والخيارات الغريبة مع شجرة ذات الحدين في إكسيل هذا الجدول جداول البيانات إكسل أنواع عدة من الخيارات (الأوروبية الأمريكية. صراخ. المختار مجمع) مع شجرة ذات الحدين. جدول حساب أيضا الإغريق (دلتا، غاما وثيتا). عدد من الخطوات الزمنية يختلف بسهولة 8211 التقارب سريع. يتم كتابة الخوارزميات في فبا محمية بكلمة مرور. إذا كنت 8217d ترغب في رؤية وتحرير فبا، وشراء جدول البيانات غير المحمية في إنفستكسيلبوي جداول البيانات. 22 أفكار حول لدكو الخيار الحدي التسعير دروس وجداول البيانات رديقو مرحبا كنت أتساءل عما إذا كان لديك أي جداول البيانات التي تحسب سعر خيار باستخدام نموذج التسعير خيار الحدين (كر) (بما في ذلك العائد توزيعات الأرباح) .. ومن ثم مقارنة ضد الأسود يمكن عرض سعر سكولز (لنفس المتغيرات) على رسم بياني (يظهر التقارب) I8217ve اختراق معا ورقة العمل هذه. ويقارن بين أسعار الخيارات الأوروبية المقدمة من المعادلات التحليلية وشجرة ذات الحدين. يمكنك تغيير عدد من الخطوات ذات الحدين لمقارنة التقارب ضد الحل التحليلي مرحبا، نموذج يعمل الكمال عندما سعر إكسيرسيس قريب من سعر السهم أندور وقت الاستحقاق على مقربة من عدد من الخطوات. I8217m المبتدئين في النماذج ذات الحدين وتجربة من خلال تغيير سعر ممارسة أندور عدد الخطوات إلى حد كبير. إذا كان لدي بعيدا جدا عن المال سترايك السعر. القيمة من النموذج ذو الحدين تقترب من صفر بينما قيمة بامبس هي أكثر 8220resistant8221. إذا خفضت عدد الخطوات إلى 1 القيمة من النماذج ذات الحدين يزيد بشكل كبير في حين يبقى قيمة بامبس نفسه. هل هناك سومهتينغ يمكنك أن تقول عن القيود المتعلقة نموذج ذو الحدين. عندما تستخدم وعدم استخدامها. يقول جون سليس: هل لديك أي جداول بيانات من شجرة ذات الحدين مع الأسهم التي تدفع أرباح فصلية I can8217t ويبدو أن معرفة كيفية التعامل مع ذلك. هناك طرق متعددة للقيام بذلك. وأفضل طريقة هي استخدام نموذج توزيع أرباح منفصل وإدخال التاريخ الفعلي لدفع الأرباح. أنا لم أر نموذج مناسب في إنفستيكسيل بعد. بدلا من ذلك، ببساطة تحديد إجمالي قيمة الدولار من جميع الأرباح الفصلية المدفوعة بين TIME0 وانتهاء الصلاحية. خذ هذا الرقم، مقسوما على سعر السهم الحالي للحصول على عائد توزيعات الأرباح. استخدام هذا العائد في النماذج التي تقدمها سمير. وسوف يأتي عدم الدقة الرئيسي من سوء التسعير من قسط الأمريكي كما توزيعات أرباح كبيرة تدفع غدا مقابل نفس الأرباح المدفوعة قبل يوم واحد من انتهاء الصلاحية سيكون لها تأثيرات مختلفة على قسط الأمريكية. أنا أحسب بها الآن. كان علي أن أضيف المزيد من الخطوات إلى النموذج. يعمل بشكل جيد الآن. شكرا لكم على نموذج تفسيرية وبسيطة نسبيا. مرحبا، يمكنك وضع نقطة لي المعلومات حول كيفية حساب اليونان من هذه الخيارات باستخدام نموذج ذات الحدين وأنا أعرف كيفية القيام بذلك ل بلاك سكولز ولكن ليس للخيارات الأمريكية. شكرا على أي مساعدة يمكنك أن تعطيني، وعمل عظيم على جدول البيانات الخاص بك. أولا وقبل كل شيء، أريد أن أقول شكرا لكم على نشر هذا، ولا سيما جدول البيانات إكسل الذي يظهر شجرة الأسعار ذات الحدين مع أدلة الرسوم التوضيحية. مفيد للغاية. ثانيا، لقد لعبت مع هذا الملف، وأعتقد أنني اكتشفت تمثال نصفي صغير واحد في جدول البيانات. أثناء محاولة معرفة كيف تعمل معادلة تسعير خيار الخيار في الخلية E9، لاحظت أن الصيغة تشير B12 (نستيبس)، ولكن أنا متأكد من أنه من المفترض أن الإشارة B11 (تيمتوماتوريتي) بدلا من ذلك. ويبدو لي أن منطق هذه الصيغة هو أن سعر خيار الشراء يدفعه ثمن شراء المكالمة وبيع المخزون الأساسي (خلق وضع اصطناعي، ووضع أرباح جانبا لهذا الغرض)، ومن ثم تعديل فإن هذه القيمة عن طريق خصم الإضراب المستقبلي الذي يتم وضعه من قبل r لفترات t، والتي يبدو لي أن غامض يبدو أنها تتكيف مع معدل العائد المحسوب على النقد الزائد من بيع الأسهم. على أية حال، نتبس من حيث المبدأ لا ينبغي أن تلعب هنا. D، رأيت نفس الشيء عن وضع التسعير كذلك. وأعتقد أنه كان يحاول استخدام التكافؤ وضع الدعوة 1، ولكن كما تلاحظ ذلك 8217s باستخدام متغير خاطئ. يجب أن يكون الصيغة: E8StrikePriceEXP (-RiskFreeRateTimeToMaturity) - SpotPrice أيضا، وأعتقد أن هناك خطأ في 8220up احتمال 8221 الخلية كذلك. تحتاج إلى طرح عائد توزيعات الأرباح من سعر الفائدة، لذلك يجب أن تكون الصيغة: (إكس ((B9-B13) B16) - B18) (B17-B18) شكرا لجدول البيانات لقد استمتعت بك نموذج ثنائي الأبعاد شعرية التفوق. أنا باستخدام نموذج للتنبؤ أسعار الذهب لمدة 20 عاما الحياة الألغام. كيف يمكنني اشتقاق مجرد توقعات الأسعار، بدلا من خصم كما يفعل في كثير من الأحيان. نتطلع إلى مساعدتكم وأنا سوف نعترف لكم في ورقة أطروحتي يا سمير، يمكن أن أفعل فقط 5 خطوات مع نموذج هل سيكون من الممكن لإضافة المزيد من الخطوات الشكر و أطيب التحيات بيت بس هو الصيغة المعدلة بالفعل على النحو المقترح من قبل D و بن ويست مثل جداول البيانات الحرة قاعدة المعارف الرئيسية المشاركات الأخيرة اوبتيونس التسعير مع الأشجار ذات الحدين في جداول البيانات إكسل يركز هذا المساق على طريقة بديلة لتنفيذ شجرة ثنائية الحدين بالمقارنة مع الطريقة التقليدية لبناء شجرة ذات الحدين في التفوق المعروضة في معظم التسعير الخيار الكتب المدرسية. ويستند النهج البديل على التقنيات التي وثقها البروفيسور مارك برودي في كلية إدارة الأعمال كولومبيا كجزء من مقرراته في التسعير الأمن والدورات المالية الحاسوبية في جامعة كولومبيا ويسمح لنا لتوسيع شجرة بسيطة 3 خطوة إلى 50 8211 100 خطوة خيار التسعير شجرة في بضع دقائق. تبدأ الدورة مع تسعير المكالمات الأوروبية ووضع الخيارات، تليها تسعير الخيارات الأمريكية ويغلق عن طريق مراجعة التسعير الخيار لضربة وطرق في (الموت المفاجئ). ونحن أيضا استعراض الحالة الخاصة من أسفل وفي الخيار. بالإضافة إلى شجرة هو كنت ترغب في مراجعة استخدام مونتي كارلو المحاكاة للتسعير الفانيليا وكذلك الخيارات الغريبة يرجى الاطلاع على التسعير الخيار الغريبة باستخدام مونتي كارلو محاكاة ورقة اكسل متاحة الآن الوظائف ذات الصلة: 4 أفكار حول التسعير لدكووبتيونس مع الحدين الأشجار في إكسيل سبريدشيتسردكو